故事背景设定在20世纪50年代。前德国歌舞演艺明星艾尔莎·马尔斯（杰西卡·兰格饰）组织了由一群畸形人组成的表演团体，在佛罗里达州朱庇特市开展畸形秀。随着畸形秀的人气不断下降，艾尔莎为了重新赢回观众，找来了长着两个头的连体人贝特和多特（莎拉·保罗森饰）。畸形秀成员主要包括“龙虾手”吉米·达林（伊万·彼得斯饰）、吉米的胡须茂盛的母亲艾瑟尔（凯茜·贝茨饰）、长着三个乳房的“三奶”德西蕾（安吉拉·贝塞特饰）等。本就处于社会底层的畸形人们在遭遇来自外在压力的同时，还不断遇到各种麻烦：连体姐妹作为杀人嫌疑犯，被警方要求带走调查；娇惯心理变态的富家公子丹迪·莫特（芬·维特洛克饰）疯狂追求连体姐妹，以杀人浴血为乐；职业骗子斯坦利（丹尼斯·欧哈拉饰）和玛姬（艾玛·罗伯茨饰）骗取畸形团的信任，打入内部，目的是为了夺取畸形人的器官以卖钱；看似无害的艾尔莎实则心怀鬼胎，为了隐藏自己的阴谋不惜出卖甚至谋杀畸形人。在这诡异的畸形秀中，人们不仅有着身体上的畸形，更多的是内心的畸形
本剧集为《美国怪谈》（American Horror Story）的第二季。这一季的故事发生在20世纪60年代新英格兰地区的Briarcliff疗养院。故事由生活在现代的新婚夫妇Leo（亚当·莱文 Adam Levine 饰）和Teresa（珍娜·迪万 Jenna Dewan 饰）疗养院的旧址探险拍照引发。当年住在这里的只有三类人：医生护士、牧师修女、精神病罪犯。这所疗养院由Jude修女（杰西卡·兰格 Jessica Lange 饰）和高级神职教士Timothy O’Hara （约瑟夫·费因斯 Joseph Fiennes 饰）共同管理。演精神病医生Thredson（扎克瑞·昆图 Zachary Quinto 饰）拥有他的超前思维，但是经常与Jude修女的管理方式产生矛盾。Arden医生（詹姆斯·克伦威尔 James Cromwell 饰）看起来很温和，但绝非好人。这群人都不像表面看起来那般，而鬼魅的疗养院中也隐藏着可怕而神秘的事物
